Дефолтный регламент МТЛ-Фонда
1. Назначение документа
Регламент устанавливает единый порядок действий при выявлении недобросовестных эмитентов, нарушающих обязательства перед инвесторами и Фондом.
Цель регламента — обеспечить системную, прозрачную и долгосрочную практику работы с дефолтами, направленную на:
- предотвращение распространения неэтичного или криминального поведения в экосистеме Монтелиберо;
- возврат средств инвесторам или компенсацию ущерба альтернативными способами;
- защиту деловой репутации Фонда и участников Ассоциации.
Ответственным за выполнение регламента является управляющий субфонда, на чьём балансе находятся проблемные активы.
2. Основания для признания эмитента дефолтным
2.1. Основные основания
Эмитент считается дефолтным, если:
- систематически (квартал и более) нарушает нормы отношений между предпринимателем и инвесторами;
- нарушает платежную дисциплину по облигационным или иным обязательствам;
- отказывается от включения инвесторов и их представителей в процессы аудита, контроля отчетности, принятия ключевых решений (в случае, если такие полномочия предусмотрены инвестиционным соглашением);
- допускает действия или бездействие, являющиеся признаками хищения, растраты или злоупотребления чужой или совместной собственностью;
- нарушает договор, инвестиционную оферту или иные зафиксированные обязательства перед МТЛ-Фондом, или его субфондами (обособленными подразделениями).
2.2. Дополнительные критерии
К дефолтным также относятся эмитенты:
- не обеспечившие наличие заявленных механизмов ликвидности по акциям (отсутствие как срочных, так и бессрочных ордеров на обратный выкуп при ранее задекларированной модели ликвидности);
- не соблюдающие установленный или задекларированный норматив достаточности резервов (в т.ч. после истечения локап-периодов);
- нарушающие публично зафиксированные условия поддержания ликвидности и капитала, указанные в инвестиционной оферте, договоре или официальных материалах эмитента.
3. Процедура работы с дефолтными эмитентами
Шаг 1. Перенос в дефолтный фонд
При фиксировании основания для дефолта соответствующие активы переносятся на основании решения Совета Подписантов Фонда в трёхдневный срок с момента фиксации в дефолтный субфонд (фонд MTLD, являющийся субфондом субфонда MABIZ, со всеми вытекающими полномочиями и обязанностями).
Шаг 2. Публикация тега «D» в BSN с главного счета Фонда и субфонда, на балансе которого находились проблемные активы, на аккаунты, связанные с эмитентом.
Шаг 3. Досудебное урегулирование
исходного субфонда или уполномоченное лицо:
- инициирует переговоры с эмитентом;
- предлагает варианты частичного или полного погашения обязательств;
- формирует документированную сделку об урегулировании.
Исключение из дефолтного фонда допускается только в случае полного закрытия обязательств перед Фондом.
Срок досудебного урегулирования: до 1 месяца.
Шаг 4. Суд Монтелиберо
Если урегулирование в течение месяца невозможно, подаётся иск в МТЛ-суд.
Шаг 5. Внесение в чёрные списки и исключение из Ассоциации
Если должник не способен или отказывается компенсировать ущерб даже после вступившего в силу решения МТЛ-суда:
- его вносят в чёрные списки;
- инициируется процедура исключения из Ассоциации.
Шаг 6. Привлечение внешних сервисов
Фонд оставляет за собой право привлекать сторонние сервисы урегулирования задолженностей.
4. Работа с токенами дефолтного эмитента
- Токены остаются на балансе дефолтного субфонда до полного урегулирования.
- Частичное погашение фиксируется, но актив остаётся в дефолтном субфонде до полного покрытия обязательств.
- При невозможности взыскания токены могут быть признаны обесцененными.
5. Роли и ответственность
Управляющий субфонда MTLD:
- фиксирует дефолт;
- инициирует урегулирование;
- ведёт коммуникацию;
- подаёт иск;
- инициирует внесение в чёрные списки;
- формирует отчёт.
МТЛ-фонд:
- обеспечивает стандарты прозрачности;
- публикует статус эмитентов;
- хранит отчётность.