# Дефолтный регламент МТЛ-Фонда

## 1. Назначение документа

Регламент устанавливает единый порядок действий при выявлении недобросовестных эмитентов, нарушающих обязательства перед инвесторами и Фондом.

Цель регламента — обеспечить системную, прозрачную и долгосрочную практику работы с дефолтами, направленную на:

1. предотвращение распространения неэтичного или криминального поведения в экосистеме Монтелиберо;  
2. возврат средств инвесторам или компенсацию ущерба альтернативными способами;  
3. защиту деловой репутации Фонда и участников Ассоциации.

Ответственным за выполнение регламента является управляющий субфонда, на чьём балансе находятся проблемные активы.

## 2. Основания для признания эмитента дефолтным

### 2.1. Основные основания

Эмитент считается дефолтным, если:

* систематически (квартал и более) нарушает нормы отношений между предпринимателем и инвесторами;  
* нарушает платежную дисциплину по облигационным или иным обязательствам;  
* отказывается от включения инвесторов и их представителей в процессы аудита, контроля отчетности, принятия ключевых решений (в случае, если такие полномочия предусмотрены инвестиционным соглашением);  
* допускает действия или бездействие, являющиеся признаками хищения, растраты или злоупотребления чужой или совместной собственностью;  
* нарушает договор, инвестиционную оферту или иные зафиксированные обязательства перед МТЛ-Фондом, или его субфондами (обособленными подразделениями).

### 2.2. Дополнительные критерии

К дефолтным также относятся эмитенты:

* не обеспечившие наличие заявленных механизмов ликвидности по акциям (отсутствие как срочных, так и бессрочных ордеров на обратный выкуп при ранее задекларированной модели ликвидности);  
* не соблюдающие установленный или задекларированный норматив достаточности резервов (в т.ч. после истечения локап-периодов);  
* нарушающие публично зафиксированные условия поддержания ликвидности и капитала, указанные в инвестиционной оферте, договоре или официальных материалах эмитента.

## 3. Процедура работы с дефолтными эмитентами

**Шаг 1. Перенос в дефолтный фонд**

При фиксировании основания для дефолта соответствующие активы переносятся на основании решения Совета Подписантов Фонда в трёхдневный срок с момента фиксации в дефолтный субфонд (фонд MTLD, являющийся субфондом субфонда MABIZ, со всеми вытекающими полномочиями и обязанностями).

**Шаг 2. Публикация тега «D» в BSN** с главного счета Фонда и субфонда, на балансе которого находились проблемные активы, на аккаунты, связанные с эмитентом.

**Шаг 3. Досудебное урегулирование**

 исходного субфонда или уполномоченное лицо:

* инициирует переговоры с эмитентом;  
* предлагает варианты частичного или полного погашения обязательств;  
* формирует документированную сделку об урегулировании.

Исключение из дефолтного фонда допускается только в случае **полного закрытия обязательств перед Фондом**.

**Срок досудебного урегулирования:** до **1 месяца**.

**Шаг 4. Суд Монтелиберо**

Если урегулирование в течение месяца невозможно, подаётся иск в МТЛ-суд.

**Шаг 5. Внесение в чёрные списки и исключение из Ассоциации**

Если должник не способен или отказывается компенсировать ущерб даже после вступившего в силу решения МТЛ-суда:

* его вносят в чёрные списки;  
* инициируется процедура исключения из Ассоциации.

**Шаг 6. Привлечение внешних сервисов**

Фонд оставляет за собой право привлекать сторонние сервисы урегулирования задолженностей.

## 4. Работа с токенами дефолтного эмитента

* Токены остаются на балансе дефолтного субфонда до полного урегулирования.  
* Частичное погашение фиксируется, но актив остаётся в дефолтном субфонде до полного покрытия обязательств.  
* При невозможности взыскания токены могут быть признаны обесцененными.

## 5. Роли и ответственность

**Управляющий субфонда MTLD:**

* фиксирует дефолт;  
* инициирует урегулирование;  
* ведёт коммуникацию;  
* подаёт иск;  
* инициирует внесение в чёрные списки;  
* формирует отчёт.

**МТЛ-фонд:**

* обеспечивает стандарты прозрачности;  
* публикует статус эмитентов;  
* хранит отчётность.